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板块轮动让基金业绩分化越来越大

www.caimi.net.cn 2010年07月01日投资与理财叶辉

　　上个月股市波动剧烈，各个板块分化明显，有的板块大幅下跌的同时，也有不少板块实现了大幅度上涨。上证综指跌幅达到4.7%，中小板指数的涨幅却高达5.6%。在这种背景下，大部分基金都比较好地把握了机会，实现了赢利，部分基金的收益率甚至超过10%。不过，市场的分化也越来越大，一些基金因为未能踏准市场节奏而出现了亏损。

　　前三名基金点评

　　这个月大部分股票方向基金都取得了不错的收益。排名前三的都是股票型基金，它们分别是：泰信优质生活收益率15.03%，当上冠军；广发聚瑞收益率11.83%，排名第二；华夏复兴收益率10.53%，排名第三。

　　泰信优质生活：月收益率达到15.03%

　　泰信优质生活是一只股票型基金，主要投资于能够直接提供优质生活产品和服务的持续成长型的大消费类生产和服务类公司。众禄基金研究所跟踪该基金近期表现发现，小盘股表现好的时候，其业绩非常突出。泰信优质生活目前风格比较偏中小盘，且在医药、电子等行业配置比重较大。端午节前一个月时间上涨15.03%，端午节过后两天就下跌8.25%，说明该基金操作风格激进，股票仓位较高。泰信优质生活今年以来表现不错，在同类186只基金中排名第17位。

　　广发聚瑞：股票仓位长期在90%以上

　　成立于2009年6月16日的广发聚瑞是一只非常激进的基金，今年的股票仓位长期在90%以上，年初为93.93%，一季度末为92.34%。该基金重仓医药、机械设备和信息技术业的股票。由于选股能力比较强，该基金尽管股票仓位很重，但业绩排序依然保持在同类基金前三分之一的水平。

　　华夏复兴：市场节奏踏得准

　　华夏复兴基金从经济增长的长期规律和全球视野出发，主要投资于具有长期竞争力和稳定成长性，且具有估值优势的股票，业绩表现位居同期开放式股票型基金前列。2009年度，华夏复兴股票型基金取得了104.33%的净值增长率，在同期160只股票型基金中排名第7位。进入2010年之后，尽管市场不断下跌，但是该基金依然比较好地把握住了震荡市板块轮动获利的机会。因为市场节奏踏得很准，该基金尽管股票仓位也很高，但是排名进入同类基金前十。

　　后三名基金点评

　　这个月只有两只股票方向基金出现亏损。在成立时间超过3个月的基金中，表现最差的是宝盈沿海基金，月度亏损2.13%。另外，长城品牌亏损1.86%，排名倒数第二；新华资源亏损1.83%%，排名倒数第三。

　　宝盈沿海：今年亏得最多

　　宝盈沿海基金不但这个月业绩最差，也是今年亏得最多的基金。一季报显示，该基金对券商股偏爱有加，金融保险业的投资比例高达53.78%。在一季度高仓位的背景下，该基金坚定了持有前期跌幅较大、当时处于相对估值低位的板块。大盘继续下行，先前估值较低的大盘蓝筹板块依然没有止住下跌的步伐，宝盈沿海遭到重挫。今年以来，宝盈基金公司内部波澜不断——总经理专权、证监会调查、基民起诉等事件频出，可能也间接影响了基金的业绩。

　　长城品牌：六大重仓股均为银行

　　长城品牌基金对银行股偏爱有加，且固执持有，导致了今年的大溃败。一季报显示，长城品牌优选在金融保险业的配置为48.19%。记者发现，该基金的前六大重仓股全部为银行股，占净值比例高达41.69%。长城品牌基金经理在2009年第四季度报告中认为，“相信估值过低的大盘蓝筹股，具备更大的安全边际和更好的性价比，值得坚定持有”。结果是银行股大跌，该基金的表现排名同类基金倒数后十名之列。

　　新华资源：押宝金融保险业亏大了

　　新华资源基金成立于2009年7月13日，成立以来表现十分激进，尽管股票仓位可以在30%-80%之间实现动态调整，但它今年的股票仓位长期接近80%的上限，在市场下跌中损失较大。另外，该基金重仓金融保险业，占净值比例超过50%。地产业受打压后，银行股成为重灾区之一，致使该基金今年的业绩很差。

股票型基金上月收益率前后各10名

排名	基金名称	交易代码	一个月收益	今年以来收益	今年以来同类型排名	成立日期
1	泰信优质	290004	15.03%	-2.65%	17/186	20061215
2	广发聚瑞股票	270021	11.83%	-6.70%	45/186	20090616
3	华夏复兴	000031	10.53%	3.06%	6/186	20070910
4	工银蓝筹	481008	9.85%	-12.62%	107/186	20080804
5	华夏优增	000021	9.62%	-7.58%	58/186	20061124
6	天弘价值	420003	9.52%	-6.74%	47/186	20081202
7	易方达中小盘	110011	9.31%	-8.61%	72/186	20080619
8	中欧价值	166005	9.15%	-7.14%	49/186	20090724
9	国投创新	121005	9.04%	-8.69%	75/186	20061115
10	天治创新	350005	8.93%	-0.93%	12/186	20080508
193	新华成长	519089	0.38%	-15.32%	138/186	20080725
194	诺安中小盘	320011	0.00%	0.00%	--	20100429
195	华安行业	040016	-0.03%	-0.04%	--	20100511
196	信诚中小盘	550009	-0.10%	-1.60%	--	20100210
197	银华领先	180013	-0.41%	-17.51%	158/186	20080820
198	南方隆元	202007	-0.80%	-12.73%	109/186	20071109
199	光大中小盘	360012	-0.80%	-8.33%	--	20100414
200	南方策略	202019	-1.81%	-13.30%	--	20100330
201	长城品牌	200008	-1.86%	-21.94%	182/186	20070806
202	宝盈沿海	213002	-2.13%	-30.11%	186/186	20050308

偏股混合型基金上月收益前后各10名

排名	基金名称	交易代码	一个月收益	今年以来收益	今年以来同类型排名	成立日期
1	大成创新成长	160910	8.19%	-10.58%	39/78	20070612
2	嘉禾精选	580001	8.09%	-4.43%	14/78	20050201
3	大成精选	090004	7.78%	-17.01%	71/78	20041215
4	泰达效率	162207	7.77%	3.10%	3/78	20060512
5	广发优选	270006	7.44%	-5.92%	15/78	20060517
6	富国天惠	161005	7.43%	-9.64%	32/78	20051116
7	盛利精选	310308	7.14%	-6.15%	17/78	20040409
8	中海成长	398001	6.61%	-9.13%	30/78	20040928
9	中银收益	163804	6.48%	-3.17%	11/78	20061011
10	广发大盘	270007	6.43%	-11.11%	43/78	20070613
69	嘉实稳健	070003	1.96%	-12.08%	44/78	20030709
70	博时价值2	050201	1.95%	-14.59%	58/78	20060927
71	交银稳健	519690	1.81%	-20.57%	77/78	20060614
72	华宝收益	240008	1.76%	-18.08%	75/78	20060615
73	南稳贰号	202002	1.62%	-15.82%	67/78	20060725
74	国泰回报	020005	1.56%	-14.38%	56/78	20040618
75	宝盈鸿利	213001	1.38%	-13.71%	55/78	20021008
76	南方稳健	202001	1.35%	-17.34%	72/78	20010928
77	长城久恒	200001	0.31%	-11.01%	42/78	20031031
78	华富优选	410001	-1.68%	-22.47%	78/78	20050302

配置混合型基金上月收益前后各10名

排名	基金名称	交易代码	一个月收益	今年以来收益	今年以来同类型排名	成立日期
1	华商动态	630005	8.92%	-1.86%	6/66	20091124
2	天治趋势	350007	8.73%	-3.48%	12/66	20090715
3	兴业增长	340008	8.18%	-2.91%	10/66	20090325
4	农银双利	660003	7.93%	-5.66%	21/66	20090407
5	华夏增长	519029	7.67%	2.10%	3/66	20060809
6	信达配置	610002	7.54%	-5.50%	20/66	20080730
7	天弘精选	420001	7.06%	-9.80%	45/66	20051008
8	银河银泰	150103	6.98%	3.91%	1/66	20040330
9	汇添富蓝筹	519066	6.63%	-3.57%	14/66	20080708
10	东吴策略	580005	6.55%	2.81%	2/66	20090506
59	东方龙	400001	1.76%	-8.31%	36/66	20041125
60	中银蓝筹	163809	1.62%	-6.10%	--	20100211
61	易方达平稳	110001	1.40%	-15.19%	62/66	20020823
62	新华分红	519087	0.64%	-17.87%	65/66	20050916
63	博时策略	050012	0.55%	-15.11%	61/66	20090811
64	德盛安心	253010	0.36%	-15.07%	60/66	20050713
65	泰达预算	162205	0.36%	-6.36%	27/66	20050405
66	博时配置	050007	-0.18%	-4.95%	19/66	20060531
67	新华资源	519091	-1.83%	-16.18%	63/66	20090713
68	广发内需	270022	-1.88%	-4.68%	--	20100419

债券型基金上月收益前后各10名

排名	基金名称	交易代码	一个月收益	今年以来收益	今年以来同类型排名	成立日期
1	富国优化C	100037	3.29%	3.60%	37/117	20090610
2	富国优化A	100035	3.28%	3.79%	33/117	20090610
3	招商收益	217011	2.23%	1.50%	84/117	20081022
4	中海稳健	395001	2.09%	2.62%	57/117	20080410
5	易增强回报B	110018	2.03%	4.44%	25/117	20080319
6	易增强回报A	110017	2.02%	3.65%	35/117	20080319
7	华富强债A	410004	2.00%	7.66%	4/117	20080528
8	华富强债B	410005	1.97%	8.43%	3/117	20080528
9	东方稳健	400009	1.88%	9.28%	2/117	20081210
10	招商增利	217008	1.79%	3.53%	38/117	20060711
108	华泰柏瑞增利B	460003	0.02%	3.22%	43/117	20071203
109	诺安增利B	320009	0.00%	1.68%	82/117	20090527
110	汇丰增利	540005	-0.01%	0.84%	97/117	20081203
111	集利债券A	162210	-0.02%	2.04%	74/117	20080926
112	集利债券C	162299	-0.05%	1.86%	81/117	20080926
113	益民多利	560005	-0.06%	1.16%	90/117	20080521
114	天弘永利B	420102	-0.13%	1.54%	83/117	20080418
115	天弘永利A	420002	-0.16%	1.45%	86/117	20080418
116	浦银收益A	519111	-0.30%	0.40%	102/117	20081230
117	浦银收益C	519112	-0.40%	0.10%	105/117	20081230

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